سکای‌دنس با بار بدهی ۸۰ میلیارد دلاری در بورس نیویورک شروع به معامله کرد

ادغام ۱۱۰ میلیارد دلاری Paramount و Warner Bros. Discovery اکنون کامل شده است و شرکت تازه‌تشکیل‌شده تحت نام Skydance Corp. (نماد NYSE: SKYD) معامله می‌شود، پس از آن‌که سهام WBD از NASDAQ خارج شد. معاملات سهام SKYD از ۶ اکتبر آغاز شد.

این معامله با رقابت شدیدی همراه بود: Netflix در ابتدا موافقت کرده بود WBD را به قیمت ۲۷.۷۵ دلار برای هر سهم بخرد، اما Paramount با پیشنهاد خصمانه‌ای به قیمت ۳۰ دلار برای هر سهم این پیشنهاد را شکست داد و در نهایت قیمت پیشنهادی را به ۳۱ دلار برای هر سهم افزایش داد، همراه با کارمزدی روزانه و فزاینده به میزان ۲۵ سنت برای هر سهم در هر فصل و جریمه فسخ قراردادی به ارزش ۲.۸ میلیارد دلار که باید به Netflix پرداخت می‌شد.

دعوایی که توسط دادستان‌های کل ۱۲ ایالت مطرح شده بود در سپتامبر حل‌وفصل شد؛ Skydance متعهد شد سالانه حداقل ۳۰۰ میلیون دلار در تولید فیلم داخلی سرمایه‌گذاری کند و برای مدت دو سال سالانه حداقل ۳۰ فیلم سینمایی روی پرده ببرد.

این مجموعه تازه، استودیوهای فیلم و تلویزیون Paramount و Warner Bros.، شبکه‌های CBS، HBO، CNN، TNT Sports، سرویس Paramount+ و همچنین شبکه‌های کابلی از جمله Nickelodeon، Showtime، BET و Comedy Central را در اختیار دارد، به‌همراه فرنچایزهای بزرگی مانند DC، هری پاتر، ارباب حلقه‌ها و پیشتازان فضا (استار ترک).

اما موضوع اصلی، ترازنامه شرکت است: این شرکت حدود ۸۰ میلیارد دلار بدهی بلندمدت پرو فرما در برابر موجودی نقدی ۷.۹ میلیارد دلار بر دوش دارد و تنها در نیمه اول سال ۲۰۲۶، هزینه بهره آن به ۳.۱ میلیارد دلار رسیده است.

الیسون به صرفه‌جویی سالانه ۶ میلیارد دلاری در هزینه‌ها و نسبت بدهی تخمینی ۴.۳ برابر اشاره کرده و هدف‌گذاری کرده تا سال ۲۰۳۰ به جریان نقدی آزاد ۱۰ میلیارد دلاری و تا پایان سال ۲۰۲۹ به نسبت بدهی خالص ۳.۰ برسد.

در همین حال، درآمد تبلیغات رسانه‌ای در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶ نسبت به سال قبل ۱۴ درصد کاهش یافت که سودآوری پخش آنلاین (استریم) را به همان اندازه حیاتی می‌کند.