Skydance почала торгуватися на NYSE з боргом у 80 мільярдів доларів

Злиття Paramount та Warner Bros. Discovery вартістю 110 мільярдів доларів завершене: об’єднана компанія торгується як Skydance Corp. (NYSE: SKYD) після того, як акції WBD було знято з NASDAQ. Торги акціями SKYD почалися 6 жовтня.

Угода дісталася нелегко: спочатку Netflix погодився купити WBD за 27,75 долара за акцію, але Paramount перебив пропозицію ворожою офертою в 30 доларів за акцію, згодом підвищивши ціну до 31 долара за акцію, додавши комісію, що щодня зростає на 25 центів за акцію за квартал, а також компенсацію за розірвання угоди в розмірі 2,8 мільярда доларів на користь Netflix.

Позов від генеральних прокурорів 12 штатів було врегульовано у вересні: Skydance погодилася інвестувати щонайменше 300 мільйонів доларів щороку у вітчизняне кіновиробництво та випускати щонайменше 30 фільмів у прокат щороку протягом двох років.

Новий конгломерат контролює кіно- та телестудії Paramount і Warner Bros., CBS, HBO, CNN, TNT Sports, Paramount+, а також кабельні канали Nickelodeon, Showtime, BET і Comedy Central, разом із великими франшизами, зокрема DC, «Гаррі Поттером», «Володарем перснів» і «Зоряним шляхом».

Проте головною темою залишається баланс компанії: вона несе близько 80 мільярдів доларів довгострокового боргу pro forma за грошової позиції в 7,9 мільярда доларів, а відсоткові витрати лише за першу половину 2026 року склали 3,1 мільярда доларів.

Еллісон вказує на річну економію витрат у розмірі 6 мільярдів доларів та орієнтовний коефіцієнт боргового навантаження 4,3 рази, маючи на меті досягти вільного грошового потоку в 10 мільярдів доларів до 2030 року та чистого боргового навантаження 3,0 до кінця 2029 року.

Водночас рекламні доходи медіасектора у другому кварталі 2026 року впали на 14% у річному вимірі, що робить прибутковість стримінгу не менш критичною.