Meta prévoit une levée de fonds record de 95 milliards de dollars pour financer son expansion dans l'IA

Meta Platforms a annoncé le 27 octobre un plan de levée de fonds en actions en trois étapes, totalisant jusqu'à 95 milliards de dollars — la plus importante opération de ce type dans l'histoire du groupe — afin d'accélérer le développement de ses infrastructures d'intelligence artificielle. Dans l'immédiat, Meta a lancé des offres publiques d'un montant d'environ 35 milliards de dollars, réparties entre actions ordinaires et actions privilégiées. Une offre supplémentaire « at-the-market » pouvant atteindre 60 milliards de dollars doit débuter au plus tôt au premier trimestre 2027, une fois que les nouvelles actions de catégorie C commenceront à être négociées. Nvidia, AMD et Broadcom ont chacun exprimé leur intérêt pour l'achat d'actions de catégorie A, pour un total combiné de 5 milliards de dollars, suscitant des inquiétudes quant à des flux de capitaux circulaires au sein du secteur de l'IA, les fournisseurs de puces contribuant ainsi au financement d'un de leurs plus gros clients.

Cette annonce s'accompagne de la révélation que Meta a consommé 2,12 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible au troisième trimestre, son premier résultat trimestriel négatif depuis plus de dix ans, contre un flux de trésorerie positif de 10,63 milliards de dollars un an plus tôt. Le groupe s'est engagé à hauteur d'environ 825 milliards de dollars de dépenses futures, principalement pour des centres de données et des infrastructures d'IA, et a relevé ses prévisions annuelles de dépenses d'investissement à une fourchette de 135 à 145 milliards de dollars.

La démarche de Meta s'inscrit dans un mouvement plus large du secteur vers les marchés de la dette et des actions pour financer le matériel d'IA. Le même jour, SpaceX a révélé qu'une filiale d'Apollo Global Management achèterait des puces d'IA et du matériel de serveurs pour les louer à l'entreprise, dans un accord portant sur des paiements en principal totalisant environ 40 milliards de dollars.

Meta prévoit également d'émettre des actions ordinaires de catégorie C en janvier 2027, ce qui revient dans les faits à une division d'action à raison de deux pour une, afin de financer des acquisitions et de retenir ses talents tout en préservant le contrôle des droits de vote du PDG Mark Zuckerberg.