Le Dow Jones chute de 1,2 % alors que trois banques centrales s'apprêtent à fixer leurs taux cette semaine

Les marchés mondiaux ont entamé la semaine avec prudence, les investisseurs se positionnant avant trois décisions consécutives de banques centrales. Le Dow Jones a chuté de 1,23 %, tandis que le Nasdaq n'a reculé que de 0,21 %, le repli touchant surtout les valeurs industrielles traditionnelles et sensibles aux taux plutôt que la technologie. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans s'est stabilisé au niveau symbolique de 5 %, et l'or s'est replié près de 4 000 dollars, la demande de valeurs refuges s'atténuant parallèlement à un recul des prix du pétrole.

La Réserve fédérale se réunit mercredi et devrait, selon toute attente, laisser son taux directeur inchangé dans la fourchette de 3,75 à 4,00 %, après une hausse d'un quart de point en septembre. Le véritable débat s'est désormais déplacé vers décembre : le PIB préliminaire des États-Unis pour le troisième trimestre est attendu en hausse annualisée de 3,2 %, nettement au-dessus des 2,2 % enregistrés au trimestre précédent, tandis que l'inflation sous-jacente des dépenses de consommation personnelle (PCE) devrait atteindre 3,1 % sur un an, bien au-delà de l'objectif de 2 % de la Fed. Sur la plateforme de paris prédictifs Polymarket, la probabilité d'une nouvelle hausse de taux de la Fed avant la fin de l'année est estimée à 76,5 %, avec 1,07 million de dollars engagés sur ce scénario.

Le brut Brent s'est replié lundi par rapport à ses plus hauts de plusieurs mois, mais reste bien au-dessus de 100 dollars le baril. Les marchés actions asiatiques se sont montrés globalement prudents, le Nikkei japonais perdant environ 0,8 % après une chute de 4 % la semaine précédente, et le Kospi sud-coréen reculant également. Le dollar est resté ferme, l'euro évoluant près de 1,12 dollar et le yen autour de 157 pour un dollar.

La Banque centrale européenne devrait maintenir jeudi son taux de dépôt à 2,50 %, tandis que la Banque du Japon annoncera sa décision vendredi, offrant ainsi aux marchés trois jours consécutifs d'indications des banques centrales à digérer.